«Высочайший» загляделся на чужое золото

Он изучает покупку «Золота Камчатки» у Виктора Вексельберга.
Как стало известно “Ъ”, GV Gold (ПАО «Высочайший»), подконтрольная акционерам Ланта-банка во главе с Сергеем Докучаевым, хочет купить новые активы. В частности, GV Gold интересны «Золото Камчатки» (принадлежит «Ренове» Виктора Вексельберга) и «Лензолото» (подконтрольно «Полюсу» Саида Керимова). Ряд источников “Ъ” утверждают, что переговоры по «Золоту Камчатки» в наиболее продвинутой стадии. GV Gold пока добывает около 5 тонн золота в год, а для успешного IPO в 2018 году объемы надо увеличить до 10–15 тонн, говорят эксперты.

GV Gold ведет переговоры о покупке у «Реновы» «Золота Камчатки», рассказали четыре источника “Ъ”, знакомых с ситуацией. По словам двух из них, о сделке может быть объявлено уже в ближайшем будущем. Но другой собеседник “Ъ” уточняет, что «Высочайший» серьезно работает над перспективами M&A, но «Золото Камчатки» — лишь один из примерно шести изучаемых активов. Источники “Ъ” слышали, что GV Gold интересуется и «Лензолотом» (принадлежит «Полюсу» Саида Керимова).

Гендиректор GV Gold Герман Пихоя, который в 2011–2013 годах возглавлял «Полюс», в 2013–2017 годах входил в набсоветы «Золота Камчатки» и южноафриканской Manganese (входит в «Ренову»), заявил “Ъ”, что «не комментирует слухи». Глава набсовета «Золота Камчатки» Игорь Дибцев пояснил “Ъ”: «Качество активов компании и прогресс, достигнутый, в частности, за последние полтора года, безусловно, привлекают крупных отраслевых игроков. Ряд из них проявляет интерес и к приобретению бизнеса, но говорить о конкретике на данном этапе неуместно». В «Полюсе» отказались от комментариев.

Запасы GV Gold — 10,4 млн унций золота, производство в 2016 году — 164 тыс. унций (5,1 тонны), выручка — 13,6 млрд руб., EBITDA — 7,6 млрд руб. (маржа 56%), чистая прибыль — 6,4 млрд руб., чистый долг на конец года — 6 млрд руб. (0,79 EBITDA).

Ресурсы «Золота Камчатки» — 12 млн унций, производство в 2016 году — 175 тыс. унций. Финпоказатели не раскрываются, но в 2016 году продажи составили 173,68 тыс. унций при средней цене $1251,66 за унцию, то есть выручка могла составить $217,4 млн. В 2016 году средняя маржа EBITDA золотодобытчиков РФ — 48%, отмечалось в обзоре EY и Союза золотопромышленников, тогда «Золото Камчатки» могло заработать $104 млн EBITDA.

Источники “Ъ” в июне говорили, что «Ренова» может начать консолидацию «Золота Камчатки» и Petropavlovsk (группа владеет 22,34% акций и 6,88% в конвертируемых бондах), а затем продолжить ее с участием GV Gold и Highland Gold. Но сейчас участие Petropavlovsk в сделке не предполагается, говорят собеседники “Ъ”. Один из источников “Ъ” отмечает, что акции «Полюса» на Московской и Лондонской биржах котируются по 7 EV/EBITDA, но для «Золота Камчатки» должен быть дисконт. Глава Союза золотопромышленников Сергей Кашуба допускает, что «Золото Камчатки» можно оценить в 5 EV/EBITDA. По его мнению, GV Gold важно наращивать ресурсы и производство за счет M&A в свете планов на IPO: инвесторов вряд ли заинтересует компания с добычей ниже 10–15 тонн золота в год (320–480 тыс. унций). У ряда инвесторов есть ограничения на вхождение в капитал золотодобытчиков, одно из них — не менее 10 тонн золота в год, говорит собеседник “Ъ” в отрасли. Но он не видит явной операционной синергии между компаниями.

Герман Пихоя в сентябре говорил Reuters, что компания готовит план, чтобы стать публичной, и «серьезно рассматривает возможность листинга в 2018 году». В 2016 году GV Gold была девятой в РФ (рейтинг Союза золотопромышленников), к 2020 году планирует выпускать 10 тонн в год. Господин Пихоя отмечал, что компания продолжит наращивать добычу и рассматривает возможность консолидации, чтобы в среднесрочной перспективе войти в топ-5 в РФ. Источник “Ъ”, знакомый с ситуацией, говорит, что для GV Gold рост важен независимо от IPO, а резко поднять добычу лишь за счет новых проектов нереально. Компания будет привлекать кредиты на покупки — новые проекты и низкий долг это позволяют, говорят источники “Ъ”.

Перспективы IPO GV Gold зависят от цен на золото и конъюнктуры: рост бизнеса может повысить ее привлекательность, считает Андрей Лобазов из «Атона», но добавляет, что значительная часть спроса на акции золотодобытчиков удовлетворена за счет SPO «Полюса» в июне.
"Начальник Камчатки" Владимир Солодов
Почему у губернатора Камчатского края Владимира Солодова не выходит эффективная модель госуправления.
Жене и детям Сулеймана Керимова больше не пошопиться в Нью-Йорке
Санкции ввели против жены, двоих дочерей и сына Керимова, а также связанных с ним партнеров и фирм. Сам Керимов попал под санкции США в 2018 году.
Банкротство энергетического МУПа в Екатеринбурге на руку Вексельбергу
Доля в крупнейшей теплоснабжающей компании оказалась неинтересна инвесторам.
Топ-менеджера "Роснано" кинули спасти металлургический завод
Авиаторы отказываются платить активу «Реновы». Близкому Вексельбергу заводу придется заплатить многомиллионную неустойку.
Вексельберг схлестнулся с человеком Кадырова за бизнес в Златоусте
Юристы ищут миллиарды в ВС РФ. Кредиторы бьются за контроль в деле о банкротстве электрометаллургического завода
Вексельберг выжимает из «ВИСТ групп» последнее
«Цифра» намерена получить с бывших владельцев компании 1,5 миллиардов рублей.
Камчатский миллионер палил по людям как по медведям
Бывший парламентарий Евгений Редькин признан виновным в убийстве и оштрафован на 200 тысяч рублей.
В Нижневартовске сооружают "пирамиду позора" для Вексельберга
Интересы олигарха Вексельберга оказались для губернатора Ханты-Мансийский автономного округа Натальи Комаровой "роднее", а страдать местным жителям.
Вексельберг задует зеленую энергетику
Виктору Вексельбергу доверили построить себе министерство.
В Кроноцком заповеднике отстрелили из бюджета полмиллиарда
Петропавловск-Камчатский городской суд признал виновными четырех сотрудников Кроноцкого заповедника на Камчатке в растрате около 455 миллионов рублей.
Камчатский суд рысью прошел по заповедным тропам
Губернатор Камчатки поддержал обвиняемых сотрудников Кроноцкого заповедника.
Владимир Солодов крепко удобрил ‟Крокус‟
Глава Crocus Group Араз Агаларов под гарантии камчатского губернатора Владимира Солодова намерен "выжать" максимум средств из краевых проектов.
Дерипаска требует с актива Вексельберга 4 миллиарда рублей
КУМЗ обвинил в финансовых проблемах западных контрагентов. Заводу выставили неустойку на сотни миллионов.
Саид Керимов сплавил российское золото исламистам
В апреле Керимов уже продал 29,99% ценных бумаг «Полюса», перестав быть контролирующим акционером. Теперь же бизнесмен не имеет никакого «экономического интереса или права собственности в отношении компании».
Миллиардеры Судариков и Свиблов рвутся в цари золотой горы
Цены на золото с 2020 года бьют исторические рекорды. Драгоценный металл привлекает все новых инвесторов, среди которых богатейшие люди России. 
Вексельберг готовится сбросить аэропортовый бизнес
В «Аэропортах регионов» не говорят о продаже, но профсоюзы уже предполагают национализацию.
Любовный треугольник мэра Самары, губернатора и Вексельберга
Взаимная "любовь" Елены Лапушкиной, Дмитрия Азарова и Виктора Вексельберга довела до прокуратуры.
Сбербанк вцепился в Кольцово
Банкиры заявили о связях аэропорта Кольцово, входящего в холдинг Виктора вексельберга, и обанкротившегося владельца отелей.
У распильщиков камчатской судоверфи треснула крыша
Подозреваемому в рейдерском захвате и попытке распила Петропавловской судоверфи Андрею Обедину продлили арест.
Как Запад отжимает стратегические активы Мельниченко и Гурьева
Под предлогом санкций прибираются к рукам ведущие российские компании.